Az éghajlatra gyakorolt hatásuk alapján minősíti a befektetési alapok portfolióit egy új rendszer, a Climetrics. A portfoliókat és a portfoliómenedzsereket is értékelő szisztéma segítségével ezentúl mérhető, mekkora az adott befektetés ökológiai lábnyoma, s mennyit tesz az alap a klíma javításáért.
Az Európai Uniós támogatással létrejött Climetrics az első minősítő a piacon, amely az alapok klímára gyakorolt hatását számszerűsíti. A rendszer az európai magántőkealapok vagyonának több mint felét minősíti, melyek együttes értéke meghaladja a 2 trillió eurót. A júliusban indított kezdeményezés lehetőséget nyújt a pénzpiaci szereplők számára, hogy befektetési döntéseik meghozásakor klímavédelmi szempontokat is érvényesítsenek.
A rendszert kidolgozó, szervezetek „zöld” adatait feldolgozó non-profit elemző, a CDP szerint a Climetrics segítségével a piac könnyebben hozzáfér olyan információhoz, mely ismeretében a tőke a kevésbé karbonintenzív, jó klímastartégiával bíró vállalkozásokhoz áramlik majd.
A Climetrics egyik előnye, hogy a kisebb alapok mellett, melyek a klímaváltozást befektetési kritériumaik között szerepeltetik, s így esélyesek a legmagasabb besorolásra, a nagyobb alapok is magas minősítést kaphatnak, ha megfelelő elv mentén alakítják portfoliójukat – mondta lapunknak Steven Tebbe, a CDP ügyvezető igazgatója. Vagyis a szolgáltatást nem kizárólag a fenntarthatósággal foglalkozó szegmens fogja használni, hanem minden olyan európai alap, amely teljesíti a követelményeket – tette hozzá.
A klímatudatos befektetések iránt egyre nő a kereslet. A felelősségteljes befektetési startégiával kezelt vagyon 2014 óta 25 százalékkal nőtt, a zöld kötvények piaca pedig 11 milliárd dollárról 200 milliárdra emelkedett kevesebb mint négy év alatt – mondta Tebbe. Mostantól intézményi és kisbefektetők is használhatják a klímaváltozást befektetési szempontként. Mivel mérhető, a befektetők a klímaváltozásból adódó kockázatokat beépíthetik portfoliójukba, s alacsony ökológiai lábnyommal rendelkező alapként pozicionálhatják magukat a piacon, amire komoly igény van. A magas besorolással bíró alapok könnyen magukhoz vonzzák a klímatudatos befektetőket, s könnyen megkülönböztethetik magukat a többiektől – mondta Tebbe. Ma a Climetrics által minősített alapok durván nyolc százaléka kapott 5-leveles besorolást. Egyelőre csak a négy- és öt levél besorolással rendelkező alapok listája nyilvános.
|
A befektetési alapokat klímára gyakorolt hatásuk alapján minősítő rendszert, a Climetrics-et a minősítéssel foglalkozó CDP és ISS-Ethix Climate Solutions mellett több vagyonkezelő cég és menedzser, non-profit szervezet és kutató dolgozta ki. Az összpontszámon belül a legnagyobb hangsúlyt (85%) a portfolió pontozása kapja, mely azt mutatja meg, mekkora az ökológiai lábnyoma az egyes vállalatoknak, melyekbe az alap befektetett. Értékelik még a vagyonkezelőt (10% súly); itt a felelősségteljes, klímaszempontokat figyelembe vevő üzletpolitikát, befektetői magatartást pontozzák. Az alap pontjai (8% súly) pedig megmutatják, hogy mely alapok rendelkeznek környezeti, társadalmi és vállalatirányítási (ESG) mandátummal, megfelelő befektetéspolitikával. S bár a minősítés az aktuális állapotot veszi alapul, előretekintő intézkedéseket is értékel/pontoz. Ilyen például, ha egy cég károsanyag kibocsátási küszöbértéket határoz meg. Bizonyos ágazatokat, ágazatbeli vállalatokat büntet a rendszer, mint például a fosszilis üzemelőanyagok kinyerésével és előállításával foglalkozó cégek. Másokat viszont jutalmaz: az autógyártó és közműcégeket, ha karbonszegény technológiát alkalmaznak. |
Végh Zsófia
